Recuo dos juros americanos sustenta leve alta do Bitcoin no primeiro dia do quarto trimestre

Rendimentos dos títulos do Tesouro americano em queda abriram algum espaço para o Bitcoin nesta quinta-feira (1º), primeiro pregão do quarto trimestre. A criptomoeda chegou a US$ 84.735,37, com ganho de cerca de 1% em 24 horas e máxima perto de US$ 84.800, num dia carregado de dados econômicos nos Estados Unidos e de tensão nos mercados de dívida da Europa.

O ponto de partida é um trimestre forte. O Bitcoin subiu 42,7% entre julho e setembro, melhor resultado desde o primeiro trimestre de 2024, quando avançou 68,7%. O Ether, cotado a US$ 2.698,70, ganhou 70,8% no período, seu melhor trimestre desde o início de 2021. Em setembro, o Bitcoin subiu 6,3%, enquanto em setembro de 2022, com alta parecida nos juros, havia caído 3,1%.

De acordo com a cobertura em tempo real do CoinDesk, o rendimento do título de 10 anos caiu 9,4 pontos-base, para 5,217%, depois de tocar 5,362% durante a madrugada, o maior nível em 24 anos. O papel de 2 anos recuou 12,3 pontos-base, para 4,764%. Em setembro, a taxa de 10 anos subiu 53 pontos-base, a maior alta mensal desde setembro de 2022. O vice-presidente do Federal Reserve, Philip Jefferson, afirmou que os rendimentos "aumentaram ainda mais" desde a última reunião, sinal de que investidores reavaliam o cenário, e disse que os dirigentes precisarão formar o próprio julgamento, "o que pode levar mais tempo".

A mudança nas apostas foi rápida. A chance de alta de juros na reunião de 28 de outubro caiu para algo entre 30% e 33,8%, contra cerca de 70% no início da semana, e a probabilidade de aumentos até o fim do ano passou de 95% para 80% em uma semana.

Os dados do dia ajudaram. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego ficaram em 197 mil, abaixo dos 200 mil previstos. O índice ISM da indústria de setembro marcou 54,5, contra 55,0 esperado, mas o componente de preços pagos saltou de 71,1 para 77,9, e os entrevistados relataram alta em todas as matérias-primas. Para esta sexta-feira (2), o relatório de emprego deve mostrar 90 mil vagas criadas e desemprego estável em 4,1%.

Na Europa, a diferença entre os juros de 10 anos da França e da Alemanha chegou a 135 pontos-base, ante a faixa histórica de 50 a 80, e os contratos de proteção contra calote francês atingiram o maior nível em 13 anos. O euro caiu 0,9%, a US$ 1,1231. O petróleo Brent subiu 3,6%, a US$ 101,53, após relatos de envio de um terceiro porta-aviões americano ao Oriente Médio. No mundo cripto, uma falha no NEAR Intents causou perda de US$ 3,8 milhões e derrubou o token NEAR em 9%.

Para o investidor brasileiro, a combinação de juros americanos elevados, petróleo acima de US$ 100 no Brent e tensão na dívida europeia ajuda a explicar a cautela que ainda limita os ativos de risco, inclusive as criptomoedas. O relatório de emprego americano é o próximo dado no radar.