Cotas tokenizadas da Franklin Templeton viram garantia para operações institucionais na Bybit

Instituições que operam derivativos de criptoativos ganharam uma nova forma de dar garantia às suas posições sem precisar tirar o dinheiro de onde ele rende. A exchange Bybit e a gestora Franklin Templeton anunciaram, em 28/09/2026, um programa de colateral fora da exchange para clientes institucionais elegíveis, segundo reportagem do Bitcoinist.

Pelo modelo, cotas tokenizadas de fundos do mercado monetário emitidas por meio da plataforma Benji, da Franklin Templeton, podem ser oferecidas como garantia enquanto a instituição negocia na Bybit. Na prática, em vez de depositar os ativos diretamente na corretora, o cliente mantém as cotas tokenizadas em estruturas de custódia compatíveis e as empenha contra suas posições de negociação.

A principal inovação está na separação entre custódia e execução. Como o colateral permanece em custódia regulada, ele não fica exposto diretamente à exchange. Ao mesmo tempo, as cotas continuam gerando o rendimento do fundo de mercado monetário que lhes dá lastro. Ou seja, a instituição consegue operar derivativos e, simultaneamente, manter o retorno da aplicação que serve de garantia.

Segundo o Bitcoinist, os benefícios apontados são três. O primeiro é a redução do risco de contraparte, já que os ativos não precisam ficar na exchange. O segundo é a preservação do rendimento, pois o colateral segue remunerado. O terceiro é o acesso à liquidez, uma vez que as instituições podem atuar no mercado de derivativos sem transferir integralmente seus ativos para a plataforma.

A reportagem contextualiza a novidade dentro de uma preocupação que ganhou força entre investidores institucionais depois de grandes falências de exchanges e de incidentes de segurança no setor. Desde então, cresceu a preferência por estruturas que separem a guarda dos ativos da execução das operações, reduzindo o impacto que um problema na corretora pode ter sobre o patrimônio do cliente.

As duas empresas também pretendem explorar outros produtos tokenizados de investimento e rendimento voltados a usuários que utilizam carteiras digitais. A publicação ressalta, no entanto, que esses planos são distintos do programa de colateral anunciado agora e ainda não têm detalhes divulgados.

Não há, na reportagem, referência a disponibilidade do programa para clientes no Brasil, e o serviço é voltado a instituições elegíveis. Para o investidor brasileiro, o anúncio vale como indicação de tendência: a tokenização de fundos tradicionais começa a ser usada não só como investimento, mas como peça funcional dentro do mercado cripto, algo que pode chegar a outras plataformas com o tempo.

Para quem acompanha o mercado, a parceria entre uma exchange de derivativos e uma das maiores gestoras do mundo mostra como os ativos do mundo real tokenizados estão ganhando utilidade prática. O uso de cotas de fundos como garantia rentável atende a uma demanda antiga das instituições e pode tornar o mercado de derivativos cripto mais atraente para grandes investidores preocupados com segurança e custo de oportunidade.