Corretora brasileira Nox Bitcoin usa recursos próprios para ressarcir clientes do UST

Reembolsar clientes com dinheiro próprio após o colapso da TerraUSD foi a decisão tomada pela Nox Bitcoin, corretora de criptomoedas brasileira, em maio de 2022. A empresa anunciou que devolveria aos usuários a diferença entre o preço derretido do UST e sua paridade original de US$ 1, em uma iniciativa que envolveu cerca de R$ 620 mil, o equivalente a aproximadamente US$ 127 mil na época.

O mecanismo adotado foi a troca de UST por USDT na proporção de um para um. Na prática, a corretora cobriu a perda causada pelo desmoronamento da stablecoin algorítmica. A reportagem traz um exemplo: um cliente que tinha 100 UST, cotados a US$ 0,06, recebeu 94 USDT como compensação, completando o valor que o ativo deveria ter mantido se a paridade tivesse sido preservada.

O presidente-executivo da Nox Bitcoin, João Paulo Oliveira, justificou a decisão pela relação de confiança com os usuários. "Os clientes confiaram em nós com o staking, e entendemos que a confiança deles é muito mais valiosa do que qualquer outra coisa", afirmou. O comentário indica que os clientes afetados haviam aplicado seus UST em produtos de rendimento oferecidos pela plataforma.

O caso foi noticiado pelo portal NewsBTC, em texto de Naveed Iqbal, que descreveu a iniciativa como um passo sem precedentes. No momento da publicação, o UST era negociado a US$ 0,067 e acumulava perda de 93% em relação à paridade. O token LUNA, parte do mesmo ecossistema da Terra, valia US$ 0,00020, com valor de mercado de US$ 1,35 bilhão, uma fração do que chegou a valer antes da crise.

A atitude chamou atenção também fora do Brasil. Um participante do fórum de pesquisa da Terra conhecido como FatMan comentou que a decisão poderia criar um precedente para outras corretoras e até alimentar argumentos sobre a responsabilidade das plataformas pelas perdas com o UST. Essa leitura, porém, é uma interpretação do comentarista, e não uma consequência jurídica definida.

Para o investidor brasileiro, o episódio ajuda a entender dois pontos. O primeiro é o risco das stablecoins algorítmicas, que dependem de mecanismos de mercado, e não de reservas, para manter a paridade com o dólar. O colapso do UST mostrou que esse tipo de moeda pode perder quase todo o valor em poucos dias. O segundo é a importância de conhecer a política da corretora em situações extremas. A decisão da Nox Bitcoin foi voluntária e dependeu da capacidade financeira da empresa, o que significa que não há garantia de que outras plataformas façam o mesmo. Quem aplica em produtos de rendimento com criptomoedas deve avaliar com cuidado a natureza do ativo e a solidez de quem oferece o serviço.